一、组合证券的二叉树混合规划模型（论文文献综述）
金旭[1]（2021）在《基于一体化代价控制的Portfolio交互式进化多目标优化方法》文中认为
王燕娜[2]（2018）在《HGR集团热费收益权资产证券化融资案例分析》文中研究指明2018年3月,两会期间,李克强总理又一次强调,要唱好国有企业改革的重头戏,促进企业盘活存量资产、推进资产证券化、强化国有企业财务杠杆约束。在市场经济的作用下,一些国有企业的管理模式出现滞后的现象,导致运营效率低下,资产负债率高,传统的融资方式已经难以满足其融资需求,创新融资方式成为国企改革中重要的一笔。“HGR集团热费收益权资产证券化”是国企进行融资方式改革,通过收益权类资产证券化的方式来融资的典型案例,本文首先对该集团资产证券化融资必要性进行了探讨,通过对其融资成本进行计算,发现本次资产证券化融资较传统融资方式而言节约了融资成本,通过灰色线性回归模型对其现金流进行了预测,发现基础资产现金流稳定,风险低,通过二叉树期权模型分析了产品定价,除此之外,还分析本次资产证券化过程中的风险问题。通过案例分析发现了产品设计存在的不合理之处,最后对本次案例的整个过程和效果做出了评价,并且为日后同类企业选择资产证券化这种融资方式提出了合理的建议。
潘长春[3]（2017）在《经济周期、金融周期与货币政策关联机制的理论分析与计量研究》文中研究指明近年来,受实体经济增速下滑与资本市场大幅震荡等多重因素影响,有关实体经济周期与金融周期匹配的问题逐渐成为政府、学者与社会公众关注的焦点。实际上,始于2014年10月的此轮资产价格巨幅震荡和2015年末期的本轮房价周期已充分表明:实体经济周期与金融周期的繁荣衰退、历时长度,峰谷落差均可能出现很大程度上的错配,值得我们予以充分重视。有鉴于此,本文从实体经济周期与金融周期匹配的视角出发,对我国近十几年来的周期匹配机制进行了系统研究,同时还探讨了货币政策在调控实体经济周期和金融周期的过程中所发挥的作用,进而对这一领域内的研究进行了有效地补充和完善,具体而言,全文研究分以下几个部分进行。首先,本文在第1章中系统地对金融周期概念的产生过程进行了梳理,并发现:金融周期是指金融活动受到自身内部冲击或外部冲击时,通过金融体系传导从而形成的持续性、周期性的变化。随后,通过进一步研究发现,研究者多是从金融价格周期与金融稳定周期两个角度对金融周期展开研究,其中就价格周期而言,房产价格和股票价格是最常用的两种周期指标测度;而就金融稳定周期而言,研究者则更倾向于采取合成指数法进行指标构建。随后,全文研究按照金融价格周期与金融稳定周期这两大测度进行系统性展开。第2至4章主要是刻画金融价格周期、实体经济周期与货币政策之间的关联,从而为解析我国14-15年的股票热以及15年末期伊始的房产价格繁荣等典型化事实提供重要了理论支撑与经验证据。随后,从5章开始,全文进入金融稳定周期研究,第5章是我国金融稳定指数构建,而第6章采用TVP-VAR模型刻画了金融稳定周期与实体经济周期以及货币政策间关联机制的时变特征。这两章的研究,为研究者全面地理解近10几年来我国金融体系的稳定性及其和实体经济、政策调控间的关联性提供了相应的参考。总的来看,全文研究得出以下几部结论:首先就金融价格周期研究来看,在房产价格调控的过程中,信贷规模对房地产价格的影响最为有效。特别是对于发达地区,信贷规模在有效调控房价的同时不会影响到该地区的经济发展,体现出良好的协同特征。但是存款准备金率和利率对区域房产价格调控并未体现出明显效果,这说明,政府和有关部门若想使房产价格处于理性区位,其根本仍应从直接的信贷调控入手。第3章,从金融价格周期的另一重要测度--股票价格进行研究。结果发现,在理性投资者的假设之下,股票市场中将不可避免的出现投机性泡沫,并且股票市场中的理性泡沫还具有自我增长的特性。而就我国股票市场的实际经验而言,我国股票市场中的泡沫的积蓄与破裂时期呈现出按时间段集聚的现象。其中2005-2007年以及2014-2015年,我国股票价格出现了两轮典型性泡沫破裂与泡沫积聚,引致了较高的金融风险。随后,本章对股票价格泡沫的特性及其延展性进行进一步考察,结果发现,我国出现过的两轮资产价格泡沫仍属于理性泡沫,但是由于泡沫的产生通常具有一定的时间,并且会不断修正投资者的预期,因此通常具有长记忆性,这对实体经济的发展尤为不利,同时也会给政策调控带来软约束。最后,从政策调控的角度来看,货币政策对资产价格的引导作用始终有效,但是却具有明显的时变特征,特别是近年来中央银行连续使用降准与降息策略引导资产价格修正与实体经济复苏,这使得政策调整出现了明显的边际效用递减特征。第4章不再对金融价格指标进行区分,采用托宾的Q以及DSGE模型进行实证研究,结果发现利率对资产价格的调控具有调控力度强,回归期较长的特点。这表明虽然中央银行通过利率调控能够有效的对资产价格波动进行反馈,但是在货币政策的实施中应注意利率对资产价格水平的长期影响,从而更好的调控资产价格水平,熨平资产价格波动,维持金融市场的健康有序运行。第5章伊始,全文进入金融稳定问题研究,本章筛选了14个包含金融机构发展、金融机构脆弱性、资本市场状况以及宏观经济情况的核心指标拟合出我国的金融稳定指数,结果发现这一指标能够较好地刻画我国金融体系的稳定性与脆弱性,凸显了08年美国次贷危机时期与15年我国资本市场巨幅波动所造成的系统性金融风险。随后,第6章在这一指标的基础上进行了时变系统研究,结果发现金融稳定与经济增长间的相关性具有明显的时变特征,其中在次贷危机以前,二者的相关性较弱,而在次贷危机之后,金融稳定性对经济增长的推动作用不断增强,而经济增长也能够在中长期内有效地提升金融稳定性,特别是进入经济“新常态”之后,二者之间的相互依存关系显着增强。这说明,在当前系统性紧缩风险与金融风险并存的局面下,治理金融风险与促进实体经济发展具有协同特征。因此,政府和有关部门要高度重视二者的协调处理,从而在根本上确保经济增速在中高速上形成阶段性增长收敛,统筹经济增速换挡、政策刺激消化、产业结构升级与金融风险防范,进而使整个宏观经济系统在新常态时期内逐渐形成局部稳态。
耿小烬[4]（2017）在《页岩气产业投资评价与金融支持策略研究》文中指出能源是一个国家或地区经济社会发展的物质基础,能源资源供给状况直接关系到社会进步和经济安全。页岩气本质上是一种相对清洁的能源资源,开发利用页岩气有利于增加能源供给,改善气候与环境条件,保障经济社会持续健康发展。美国页岩气勘探开发的成功,极大的降低能源成本,引导制造业产业复兴,推动经济社会进一步发展,同时也改变了美国能源进出口关系,推动世界能源格局变换,使其国际霸权地位得到巩固。我国经济经历了几十年的快速发展,对能源的需求逐渐增加,能源生产与消费的缺口逐年增大,能源对外依存度逐步增高,能源供应安全受到越来越大地挑战,而长期以来依靠煤炭为主的能源消费结构也造成了严重地环境污染与破坏问题,制约着我国经济社会的持续健康发展。我国页岩气资源丰富,开发利用页岩气有利于保障我国能源供给,改善能源消费结构,应对环境气候变化压力,促进能源产业升级和西部大开发战略的实施,对于我国经济社会发展具有重要意义。从页岩气产业发展的基础条件来看,我国页岩气产业发展前景较好。首先,我国页岩气资源丰富,使页岩气产业发展具有较好的资源基础;其次,我国进口天然气价格仍然较高,使页岩气产业发展具有较好的价格条件;再次,我国天然气未来需求量大,为页岩气产业发展提供了良好的市场空间;然后,页岩气管理和扶持政策体系逐步完善,为页岩气产业发展营造了良好的政策环境;还有,随着页岩气勘探开发进程的推进,页岩气开发技术逐渐实现国产化,开发成本逐渐降低,为我国页岩气产业发展创造了技术基础和成本优势。然而页岩气产业的进一步发展仍然面临一些阻碍,一是页岩气资源条件还未完全摸清,不同机构对资源量的预测结果差距较大,同时页岩气成藏理论还未完全掌握,使得页岩气勘探风险较大,二是页岩气勘探开发投资大,页岩气产量递减速度较快,造成开发收益不确定性大,进一步影响了投资者的积极性;三是非传统油气企业面临技术经验缺乏,风险承受力弱等问题,而财政支持对勘探企业的针对性不强,外源融资渠道不畅,进一步影响了非传统油气企业的投资进程,从而阻碍了页岩气产业的进一步发展。针对这些问题,本文提出进行财政金融支持创新,使财政资金转向支持页岩气勘探阶段企业,创新金融投融资方式,多样化页岩气勘探开发资金来源,拓宽页岩气勘探开发企业融资渠道,分担页岩气勘探开发投资风险,使页岩气勘探开发企业实现资金利用的有序循环,从而促进页岩气产业的进一步发展。本文根据页岩气产业特征对页岩气产业发展的金融需求进行分析,进而对页岩气产业发展金融支持途径进行研究。首先,页岩气是一种国家战略新兴产业,具有新兴产业、产业发展初期阶段、战略性的特征,页岩气产业对金融的需求体现为,作为新兴产业对新的投融资方式与风险管理方式的需求。作为产业发展初期阶段,传统的金融机构难以对其进行资金支持,产生对财政金融支持的需求。作为战略性新兴产业,页岩气产业发展产生对资金量、资金使用成本、风险分担等方面的需求,政策性金融能够同时发挥政府和市场的作用,能够较好地满足战略性产业发展的金融需求。从财政金融支持来看,传统的财政支持政策在灵活性和针对性方面的作用不足,探索财政金融支持创新,更好地发挥财政资金支持作用的有效性、针对性,发挥财政资金杠杆的作用更有效的调动社会资金,激励社会资本投资页岩气产业发展,是财政金融支持页岩气产业发展需要探索的方向。从我国目前市场性金融创新的情况来看,已有的创新基本上以吸纳性和移植性创新为主,而简单的套用传统的金融工具可能不能适应页岩气产业特征,因此根据页岩气产业特征进行市场性金融创新探索尤为重要,是页岩气产业发展金融支持策略研究的重点。除此以外,探索利用开发性金融工具,同时发挥政府和市场的积极作用,为页岩气产业发展提供有效的金融支持,是促进页岩气产业发展的重要途径。其次,页岩气产业本质上是一种矿业产业,而且我国页岩气产业发展正好处于矿产勘查阶段,面临严重的资金需求和融资困难,借鉴矿业产业的金融支持措施,创新投融资机制,尤其是引入具有风险管理能力的投融资机制,拓宽勘探企业资金来源渠道,是解决我国页岩气勘探企业融资问题的当务之急。另外,进行以矿业权为基础的金融机制创新,能够增加页岩气矿业权的流动性,对于降低页岩气勘探投资风险,促进页岩气产业投资具有重要的意义。接下来本文对页岩气产业投资风险与收益特征进行了定量研究,从而为页岩气产业发展金融支持策略的可行性研究打下基础。页岩气勘探开发是一项系统工程,在此过程中,页岩气勘探投资、勘探风险、开发收益是影响页岩气投资决策的三个关键因素。首先,页岩气勘探阶段的投资较大,单个页岩气区块勘探费用投资在一个亿以上,有的区块投资则达数亿元,一旦勘探结果不理想投资损失巨大,因此勘探投资大将极大地增加投资失败的损失。其次,除了勘探投资量大之外,勘探风险也较高,本文根据页岩气资源评价指标建立了一套页岩气勘探风险评价模型,应用此模型对第一轮、第二轮招标出让区块的勘探风险进行评价,并将模型评价结果与实践勘探结果进行对比,得到根据经验建立的评价模型只能排除部分没有潜力的区块,并不能完全消除勘探风险,因此勘探风险难以通过经验方法等简单的消除,以低成本做出准确判断几乎不可能,造成页岩气勘探投资的高风险特征。然后,根据礁石坝和长宁页岩气井产量特征计算的页岩气开发收益来看,国内页岩气开发将带来较高的净收益,这个收益可能是风险勘探投入的数倍到数十倍,能够极好地补偿页岩气勘探投资风险,具有较高的风险补偿能力。然后本文对金融策略研究与设计的技术方法进行了研究。根据前文的研究,风险是阻碍金融资本向产业资本转化的主要原因,管理风险是投融资策略研究的重点工作。根据页岩气产业发展面临的阻碍来看,风险也是阻碍页岩气勘探开发投资的关键因素,管理风险是进行页岩气产业金融支持策略研究的核心工作。本文在现代金融理论与实践的分析框架之下,对风险造成投融资阻碍的机制进行分析得到,在有效市场条件下风险与收益不对称是造成投融资阻碍的原因,在金融实践中,信息不对称、风险规避心理是造成融资阻碍的原因,针对这三方面的原因,本文详细地总结了已有的金融工具与策略在应对这三方面问题上的技术与方法:（1）针对风险与收益不对称的问题,可以通过对债权融资工具与股权融资工具的调节或组合利用,调整融资项目的利益分享和风险分担机制,从而实现风险与收益的对称关系,以消除融资阻碍促进投融资进行;（2）针对信息不对称的问题,可以通过建立供应链金融或者关系型金融的形式,增加金融机构对融资项目的信息获取途径与风险控制能力,通过消除信息不对称问题,解决投融资阻碍实现融资;（3）针对风险规避心理造成的高风险项目难以获得融资的问题,可以通过资产证券化的方式分解与重新组合风险,以适应不同风险偏好投资者需求,从而达到融资的目的;也可以通过组合融资方式将不同风险等级的项目进行组合,进而达到降低高风险项目风险,增加低风险项目收益的方法实现融资;还可以通过项目融资的方式保证投资收益、隔离项目以外其他风险的方法,以保障投融资的进行。在对页岩气产业发展金融支持途径、金融支持策略设计的技术与方法研究基础之上,本文提出了三种适合页岩气产业投资风险与收益特征的金融支持策略可供探讨。一种是发挥政府财政资金引导作用的页岩气产业投资基金模式,此模式主要发挥财政资金的支持和协调作用,通过组合投资降低风险,以勘探收益权作为还款保障,主要投资于页岩气勘探区块,促进页岩气勘探投资。根据页岩气勘探风险与收益的概率计算,此模式具有较好的经济可持续性,能够实现财政资金利用的有序循环,最大化地发挥财政资金支持作用,是促进页岩气产业发展,增加政策效率的一举多得的政策措施。另一种是发挥市场性金融作用的证券化融资方式,根据页岩气勘探收益与风险特征,本文对传统的资产证券化模式进行了修改和重新设计,提出以勘探收益权为支撑的页岩气资源集合融资的模式,此模式通过勘探成功后探矿权价值的巨大提升弥补勘探失败区块的投资损失实现经济性,通过发行零息债券的形式避免过早承担还本付息压力,通过私募发行方式解决我国目前矿业资本市场不完善的限制。通过这些设计能够较好地实现页岩气资源证券化融资的可行性。页岩气资源证券化融资模式能够最大化的分散投资风险,为投资者提供更加便利和多样化的投资方式,为勘探开发企业提供广泛的资金来源和长期资本支持,方便矿业权资产流通,对支持页岩气产业发展具有重要意义。第三种是结合政府与市场作用的政府参与风险投资基金模式,此模式通过财政资金作为引导,广泛吸引社会资本,主要投资于页岩气产业链上下游的相关产业,促进相关产业发展。同时引入风险投资模式,进行市场化管理,提高资金运作效率,发挥风险投资对相关产业发展的指导和促进作用,以实现页岩气产业链上企业的整体发展。此模式中,政府参与保证了对页岩气产业投资范围的指导,同时通过市场化运作模式保证了资金运作的效率性,因此是同时发挥政府与市场作用的支持模式,对促进页岩气产业发展具有重要的作用。
王丹[5]（2015）在《中国银行某理财产品障碍期权定价研究》文中提出全球经济飞快增速的今天,互联网金融创新带动了金融市场的全面发展,于是出现了大量的结构化理财产品,其本质是在传统固定收益产品的基础上进行产品和服务的创新,从而给商业银行的业务发展带来了诸多挑战。从去年底开始,央行连续下发的降息和降准等相关政策,暗示着国家将实施适度放宽的货币政策来引导整个资本市场的信贷规模和融资规模的扩大,从而引导市场经济健康平稳发展。在此情形下,越来越多的投资者不满足商业银行较低的存款利率,更多的愿意投资于一些风险相对较低但收益较高的结构化理财产品。本文研究意义正在于此,对该类产品进行准确定价以便能极大程度地满足投资者的期望报酬。首先,本文结合汇率挂钩型和障碍期权两种常见形式来阐述结构化理财产品的概念和类别,提出了我国在发展结构化理财产品市场方面的现存问题。接下来,本文主要回顾和总结了目前国内外学者对结构化理财产品的研究现状,详细梳理了对该类产品设计定价过程中相关的理论基础和定价模型。通过理论和方法的比较,本文选用布莱克斯科尔斯莫顿微分方程的模型进行实证分析。本文的研究重点是第四章,对中国银行某理财产品展开实证研究。固定债券和向上敲入看涨期权合约是组成该产品价值的两个部分。在推导向上敲入看涨期权的定价模型过程中,本章重点对该产品挂钩标的英镑对日元即期汇率的波动率进行了 GARCH模型的预测,从而在该期权定价模型的所有变量都已知的前提下,运用MATLAB2010编程实现对该期权定价的布莱克斯科尔斯莫顿微分方程求解析解,从而得到该产品真实的价值,并发现该产品存在折价发行的现象。此后,结合上章实证研究的结果,分析该结果的实际应用情况主要表现在敏感性分析和反推隐含波动率两个方面。最后部分是本文对未来国内结构化理财产品市场发展的展望和研究的不足之处。本文的创新之处在于用GARCH模型预测波动率的波动范围,将此波动率与用于布莱克斯科尔斯莫顿微分方程求解析解的期权价值中。本文运用具体产品实证分析的方法,对今后投资者了解和投资结构化理财产品具有一定指导意义。
王昆[6]（2012）在《基于实物期权方法的企业投资决策研究》文中认为在经济活动中,不确定性成为越来越普遍的现象，所以在企业投资决策中评价和利用这种不确定性就显得非常关键。传统的投资决策方法忽略了不确定性的价值，而近年来发展起来的实物期权方法则能较好地评估不确定条件下投资机会的价值。本文首先回顾了国内外实物期权的研究现状及成果，分析了企业在不确定性环境下投资决策的特点。然后根据金融期权定价方法，构造不确定条件下企业投资决策的实物期权模型。具体方法是，首先将与所要定价的企业投资项目具有相同风险特征的“孪生证券”与无风险债券进行组合，得到该实物期权的收益特征，然后求解投资项目实物期权价值所遵循的方程，得到实物期权的定价模型。本文除了研究企业投资项目价值的波动性、项目延迟投资的机会成本以及无风险利率对投资项目实物期权价值与投资时机的影响外，还重点研究了市场结构对这两者的影响。研究表明，投资项目实物期权价值和项目投资时机与投资项目价值的波动性、无风险利率与市场的竞争性正相关，与项目延迟投资的机会成本负相关。为了验证该模型在我国企业中的适用性，本文选取了五个有代表性行业，研究其投资项目价值的波动性、项目延迟投资的机会成本、市场结构与无风险利率对企业投资决策的影响。研究发现，投资项目价值的波动性越大、项目延迟投资的机会成本越小、市场竞争越激烈的行业，企业投资的积极性越高，而无风险利率对企业投资决策的影响不太显着。对此的解释是，我国的利率还不是完全市场化的。本文的主要工作是构造了企业投资决策的实物期权模型，分析了影响投资项目实物期权价值和投资时机的因素，并对实物期权模型在我国企业投资决策中的适用性进行了检验，对企业投资决策的理论研究和投资实践都具有一定参考价值。
朱磊[7]（2011）在《能源安全与气候变化背景下的能源投资建模与应用研究》文中进行了进一步梳理我国能源需求总量巨大且增长迅速,而能源资源禀赋限制使得能源安全问题日益突出,同时能源使用所造成的环境污染和温室气体排放问题也日益严峻,这两个问题交织在一起,使得我国未来面临的能源发展存在很大的不确定性。作为能源发展的重要先行活动,现有的能源投资评价方法和资源配置方式难以考察相关不确定性因素的存在对能源投资的影响,无法考虑能源投资中灵活性价值及其包含的战略性因素。合理有效的能源投资是我国应对能源和气候变化问题的重要途径。本文提出了复杂条件下能源投资评价的EIRP方法,结合我国的实际情况,在EIRP方法下通过构建能源投资评价模型,从海外石油资源投资和国内低碳能源投资评价两个方面展开了一系列研究。论文主要完成了以下几个方面的研究工作：（1）从能源投资问题出发,将实物期权（Real options）和投资组合理论（Portfolio theory）结合管理科学（运筹学）方法进行有机结合,应用到现实的能源投资评价（Energy investment evaluation）中,建立复杂条件下的能源投资建模分析框架和方法论EIRP （Energy Investment evaluation with Real options and Portfolio theory）,作为本文研究的方法论基础。并在EIRP框架下进行了一系列的能源投资评价建模和方法研究。（2）从石油资源投资价值角度出发,在EIRP框架下建立了海外石油资源国投资价值评价模型,用实物期权方法将不同资源国的税率、利率、石油开采成本、产量递减率等差异因素,以及石油价格、汇率的不确定性因素纳入到一个统一的分析框架中。并将投资环境因素的不确定性量化到投资评价模型中。通过定义海外石油投资期权价值指数,对不同国家的石油投资风险进行比较。应用此模型对中国海外石油投资进行分析,结果显示,中国现有海外油气业务大部分处于风险较大地区,未来要重点关注北美地区和亚太地区的国家。（3）针对具体的海外石油资源投资项目评价,根据EIRP方法框架,建立了海外石油资源项目的投资评价模型。考虑到海外石油资源投资项目的复杂性和动态性,将实物期权方法与Monte Carlo模拟相结合进行建模并采用LSM （Least Square Monte-Carlo）方法求解。将此模型应用于某个资源国的石油项目的投资评价中,具体分析了各种因素变化对海外投资中不同类型油田估值的影响,并模拟了资源国不同的石油资源税制（阶梯产量共享、资源税、暴利税）对石油投资的影响。（4）在海外石油资源投资评价的基础上,针对国内石油资源开发与进口策略安排,在EIRP方法框架下采用基于随机规划的动态资产配置方法,同时考虑国内开发、海外石油投资和石油贸易的成本和国际油价等不确定因素,构建了国内原油资源供给多阶段动态优化模型。通过模型计算得到了2011-2030年我国原油供给中国内生产、进口贸易与海外投资的份额比例,试图找到我国中长期石油供给成本与风险最小化的最优组合策略。（5）在EIRP方法下,基于投资组合理论建立了国内发电组合的优化模型。将不同发电能源视为资产,从成本和风险两个角度出发,并将碳排放成本风险纳入考虑。通过均值-方差方法构建不同发电能源组合的成本和风险的组合有效前沿面,通过情景分析,讨论了限制碳排放、风电补贴以及限制核电等情景下的国内2020年发电组合的优化调整方向。并根据情景分析结果对未来国内发电组合的有效调整给出了政策建议。（6）根据EIRP方法框架,将实物期权方法与Monte Carlo模拟相结合进行建模,建立了针对化石能源排放进行捕获的碳捕获与封存（CCS）技术投资评价模型。模型对采用CCS技术的火电替代现有火电而产生的相对现金流进行建模,得到电力企业在给定考察期内投资采用CCS技术的火电以替代现有火电可以带来的成本节约收益价值和相应的温室气体减排量。利用模型作为政策分析工具,对影响中国电力企业投资CCS技术的相关因素（碳价格机制、研发补贴、发电补贴等）进行了分析。并给出相应政策建议。（7）针对国内实行的风电特许权机制,基于EIRP方法,在实物期权方法中引入不完全信息和抢滩博弈思想,建立了基于期权博弈的风电特许权项目评价模型。讨论在现有的特许权机制下,引入碳排放交易机制对风电投资的影响。模型分析了在未来碳价格存在不确定性的情况下,风电投资竞价机制会对投资者的竞价行为产生的影响,投资者最优投标价格的确定,其他竞标者的策略对竞标者存在影响时的影响,并给出了存在Bayesian Nash均衡时的最优投标价格。（8）针对国内引进的第三代核电技术,根据EIRP方法框架,建立了基于实物期权和Monte Carlo模拟的核电项目投资评价模型。通过概率突发事件建模将核电安全事故风险和损失纳入核电估值,考虑了三种等级的核安全突发事件影响。根据现有国内第三代核电项目数据分析了三种电价机制（固定电价、固定增长电价和市场化电价）、两种CDM机制（单边CDM和双边CDM）对第三代核电投资的影响,并对第三代核电理想的投资成本水平进行了分析。
彭卫[8]（2010）在《期权定价模型的优化及其应用》文中指出期权是二十世纪国际金融市场创新实践的一个成功典范,它给金融市场的发展注入了新的活力。虽然期权早在1973年的美国芝加哥期权交易所就开始了交易,但当时几乎没有人能够预料到在其后的几十年中,它会对金融决策实践、企业价值评估和财务理论带来巨大的冲击和影响。今天,期权市场已成为国际金融市场的一个重要组成部分。其研究的重点在于两个方面:一个是如何构造出新的期权,以满足不断变化的市场投资需要;另一个是如何确定这些日趋复杂的期权的价值,即给期权定价的问题。期权合理的定价是期权交易的中心问题,因为交易主要是通过比较实际价格与期权真正价值进行的。关于期权定价理论的研究和应用,掀起了金融理论创新的新高潮。目前为止,期权定价问题主要是通过布莱克一斯科尔斯期权定价模型（B-S定价模型）、二叉树定价模型、三叉树定价模型来解决。B-S定价模型的前提条件相当严格,在现实市场中很难得到满足。本论文在B-S定价模型的基础上,通过放宽它的前提条件,运用泰勒级数、随机分析等数学工具,对原有B-S定价模型进行优化,拓宽B-S定价模型的使用范围,使其更加符合市场实际情况,标准B-S定价模型是它的一种特殊情况;从节省计算时间的角度对三叉树模型进行改进,得到在保持一定精度范围内节省计算量的操作结果。最后利用改进的三叉树模型在挡板期权中的算例研究,说明该模型的有效性;结合优化B-S定价模型在企业价值评估中的案例分析,检验该模型的实用性。
阎炯智[9]（2010）在《我国商业银行不良资产证券化研究》文中提出资产证券化是近几十年来世界金融领域的重大创新,由于其能够将资产负债表上的信贷资产表外化,从而提高银行资产的流动性和盈利性,故被视为解决银行不良资产的有效途径,并在一些国家取得良好的效果。本文就银行不良资产证券化在我国开展的一系列相关问题进行研究。由于历史原因,我国商业银行体系积累了大量的不良资产,极大的影响了金融业的发展。资产证券化起源于20世纪70年代,以其旺盛的生命力在全世界范围内迅猛发展。目前我国商业银行和资产管理公司的处置手段不能很好地满足快速、批量处置巨额不良资产的要求。寻求解决不良资产的途径是我国商业银行生存和发展的重要问题。利用证券化手段化解不良资产,对我国金融业平稳发展具有重要意义。通过不良资产证券化,可以分散和降低我国商业银行风险,改善商业银行的资本结构、提高资本充足率,提高商业银行资产的流动性,提高金融体系效率。本文充分吸收和借鉴国内外关于不良资产证券化的已有研究成果和分析方法,实证分析与规范分析、历史分析与比较分析、定性分析和定量分析相结合,运用金融分析工具和SPSS分析软件对相关资料进行系统整理和分析,运用多元回归模型、KMV模型等对我国商业银行不良资产证券化进行估值分析和风险评价。本文首先对不良资产证券化的研究背景及国内外研究现状等相关理论进行研究。其次从不良资产证券化的涵义及相关理论入手,介绍商业银行不良资产证券化相关概念与基本原理。然后对不良资产证券化的现状、成因及其可行性进行分析,进而论述我国不良资产证券化的模式选择问题。接着更详细的分析了不良资产证券化的运行机制及资产池的确定、SPV的设立等相关技术手段,由此提出不良资产证券化的整个流程设计。然后结合案例对不良资产证券化过程中的两个重点问题——定价问题和风险问题进行分析。最后,针对我国目前不良资产证券化的运作情况,提出我国商业银行不良资产证券化的模式与交易结构改进设计方案,另外,为促进我国商业银行不良资产证券化,应完善相关法律、制度环境建设及资本市场建设。因此,对资产证券化理论研究分析和我国目前不良资产证券化实际案例的经验总结将具有重要的理论意义和现实意义。本文共分九章,内容如下:第一章:引言。主要介绍选题的背景和意义,国内外研究现状、主要研究方法和研究内容以及创新点。第二章:资产证券化的涵义及相关理论。首先对不良资产和资产证券化的概念进行了界定。不良资产证券化的理论基础包括基础资产的现金流分析、资产重组原理、风险隔离原理和信用增级原理。第三章:现状及其可行性分析。通过对我国商业银行不良资产证券化的现状及其成因进行分析,指出资产证券化是我国商业银行不良资产处置的有效方式,从宏观条件和微观需求及成本收益对我国商业银行不良资产证券化的可行性进行详细地分析,并进行经济意义进行分析。第四章:不良资产证券化的选择。本章先介绍了各国不良资产证券化的实践发展,对国际上不良资产证券化的模式进行比较。然后对不良资产证券化选择的条件进行分析,指出我国主要采用的模式。第五章:不良资产证券化的运行。本章主要包括资产证券化的运行机制以及不良资产证券化的主要形式和运行机制。介绍不良资产证券化过程中的主要操作技术,包括资产池的确定、SPV的设立和基本交易结构。第六章:不良资产证券化的定价模型及其应用。把多因素回归模型应用到不良资产证券化的资产估值中,并结合案例进行分析。第七章:不良资产证券化过程中的风险分析。首先分析不良资产证券化过程中的各种风险,指出信用风险是重点防范的风险。然后对不良资产证券化的风险定价模型进行比较,运用KMV模型并结合案例对信用风险进行实证分析。第八章:我国不良资产证券化的对策建议。具体包括技术策略、制度建设、市场环境和风险防范等一系列问题。第九章:结论与展望。我们目前正在力求解决不良资产如何处置的问题,今后的工作重点要转到如何防范的问题上来,力求通过有关机制的建立与措施的落实,使境内商业银行尤其是大型银行能将不良资产率控制在一个可接受的范围内。本文对我国商业银行不良资产证券化的内涵、现状及其可行性进行分析,并结合各国不良资产证券化的发展模式指出我国的模式选择,结合案例对不良资产证券化的运行机制进行详细论述,希望能为我国商业银行的不良资产证券化的发展提供具有可操作性的参考意见建议。
李松青[10]（2009）在《基于实物期权理论的矿业权价值评估研究》文中指出论文围绕矿业权价值评估这一中心主题应用经济学中最新理论——实物期权理论,研究矿业权价值评估方法,为矿业权价值评估提供新的思路与方法。在矿业权价值评估中,由于矿业活动充满了许多不确定性,如矿产品价格受市场变化及供求因素影响而变得不确定、矿床储量无法准确探明而变得不确定等,导致矿业权价值评估亦充满了不确定性,从而导致矿业权具有期权特性。矿业权是一种美式看涨实物期权,鉴于矿业权给矿业权人提供了未来投资开发矿山的权利,并且矿业权可以依法转让或出租,这与股票期权是相同的。再根据采矿或探矿许可证（矿业权资格）的发放规定可知矿业权属美式买权。矿业权的价值就应该是矿业权买进期权的价格,因为这个价格使矿业公司有选择开发矿业的权利。事实上,矿业权还含有其他投资和非投资期权,此类期权也包括时间类期权如加速或延迟投资的期权。目前国内外形成的以DCF法为主的各种矿业权价值评估方法却对矿业活动的不确定性考虑不周,存在折现率的选取困难,现金流量预测不精确以及不能反映矿业权持有人的灵活性等缺陷,从而不能科学的对矿业权价值进行评估。实物期权理论可以解决不确定性大的项目的经济评价问题,而矿业权最大的特点恰恰就是不确定性大。所以,实物期权理论可以用来研究矿业权价值的评估问题。本文以实物期权定价理论为基础,通过建立矿业权价值评估基础模型及其局限性的分析,将基础模型拓展为二叉树模型来评价矿业权价值,然后通过实例对两种模型进行了对比分析。对于具有多个实物期权的矿业权项目,后一个期权是在前一个期权基础上产生的。由于各个期权都是相关的,其价值构成了一个相互影响的价值链,不能对各个期权进行简单的独立的评价,应将其看作一个复合期权。由于矿业权项目的各个实物期权之间具有错综复杂的相互作用,其价值并不具备可加性。应用复合期权理论建立的矿业权价值评估模型,更加符合矿业权的多期权特性。模拟算例表明基于复合期权理论的评估模型是有效的。在对矿业权价值进行评估时,模型参数的确定对矿业权价值的评估结果影响极大,在分析矿业权价值评估参数确定的原则的基础上,对矿业权特征进行数量化,并对其参数加以分类,用马尔科夫理论讨论了矿产品价格的确定方法,然后对矿业权价值评估的其他参数确定方法进行了讨论。本文运用基于实物期权理论的矿业权价值评估方法对一个矿业权项目进行了评估,结果表明本文提出的理论与方法是科学的。
二、组合证券的二叉树混合规划模型（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、组合证券的二叉树混合规划模型（论文提纲范文）
（2）HGR集团热费收益权资产证券化融资案例分析（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 论文研究背景、目的及意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 论文研究目的 |
| 1.1.3 论文研究的意义 |
| 1.2 国内外研究现状 |
| 1.2.1 资产证券化产品方面 |
| 1.2.2 资产证券化产品定价方面 |
| 1.2.3 资产证券化风险方面 |
| 1.2.4 资产证券化总体效果方面 |
| 1.2.5 文献评述 |
| 1.3 论文研究思路与研究方法 |
| 1.3.1 论文研究思路及框架 |
| 1.3.2 论文研究方法 |
| 1.4 论文的创新之处 |
| 第2章 案例介绍 |
| 2.1 HGR集团概况 |
| 2.1.1 HGR集团经营概况 |
| 2.1.2 HGR集团热费收益权概况 |
| 2.2 HGR集团融资动因 |
| 2.2.1 行业动因 |
| 2.2.2 经营动因 |
| 2.2.3 渠道动因 |
| 2.3 HGR集团资产证券化过程介绍 |
| 2.3.1 重要参与方 |
| 2.3.2 交易流程 |
| 2.3.3 交易结构 |
| 2.3.4 债券发行 |
| 2.4 资产证券化产品兑付状况 |
| 2.5 本章小结 |
| 第3章 案例分析 |
| 3.1 HGR集团融资环境分析 |
| 3.1.1 行业融资形势分析 |
| 3.1.2 地区金融体系服务实体经济能力分析 |
| 3.1.3 政府债务分析 |
| 3.2 HGR集团资产证券化融资成本分析 |
| 3.2.1 融资成本计算 |
| 3.2.2 与各种融资方式相比较 |
| 3.3 原始权益人热费现金流分析 |
| 3.3.1 现金流预测方法的选择 |
| 3.3.2 灰色线性回归模型介绍 |
| 3.3.3 原始权益人未来热费现金流预测 |
| 3.3.4 原始权益人热费现金流分析 |
| 3.4 HGR集团资产证券化产品定价分析 |
| 3.4.1 产品理论价格计算方法的选择 |
| 3.4.2 二叉树期权定价模型介绍 |
| 3.4.3 基于二叉树期权模型构建利率二叉树 |
| 3.4.4 资产证券化产品理论价格计算 |
| 3.4.5 资产证券化产品定价分析 |
| 3.5 HGR集团资产证券化的风险分析 |
| 3.5.1 原始权益人资金混同风险 |
| 3.5.2 其他参与方的道德风险 |
| 3.5.3 信用增级风险 |
| 3.5.4 运营成本风险 |
| 3.5.5 利率波动风险 |
| 3.6 本章小结 |
| 第4章 案例评价与建议 |
| 4.1 HGR集团资产证券化案例评价 |
| 4.1.1 降低了融资成本 |
| 4.1.2 优化了企业的资本结构 |
| 4.1.3 基础资产现金流稳定 |
| 4.1.4 外部信用增级说服力不强 |
| 4.1.5 产品设计略有不足 |
| 4.2 案例启示与建议 |
| 4.2.1 比较融资成本后再选择融资方式 |
| 4.2.2 选择现金流稳定的证券化资产 |
| 4.2.3 加强破产风险隔离保障 |
| 4.2.4 采用第三方担保的外部信用增级方式 |
| 4.2.5 适当延长资产证券化产品期限 |
| 4.3 本章小结 |
| 结论 |
| 参考文献 |
| 攻读硕士学位期间发表的论文和取得的科研成果 |
| 致谢 |
| 附录 |
（3）经济周期、金融周期与货币政策关联机制的理论分析与计量研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景与选题意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 选题意义 |
| 1.2 金融周期概念 |
| 1.2.1 金融周期概念的提出 |
| 1.2.2 金融价格周期和金融稳定周期的区分 |
| 1.3 金融周期相关理论回顾 |
| 1.3.1 金融周期理论主要思想 |
| 1.3.2 信贷约束机制理论 |
| 1.3.3 房地产周期对经济周期影响的理论模型 |
| 1.3.4 股票价格周期对经济周期影响的理论模型 |
| 1.4 经济周期、金融周期与货币政策关联机制的研究回顾 |
| 1.4.1 经济周期和金融周期关联机制的研究回顾 |
| 1.4.2 经济周期和货币政策关联机制的研究回顾 |
| 1.4.3 金融周期和货币政策关联机制的研究回顾 |
| 1.5 本文的研究框架、创新点和全文结构安排 |
| 第2章 货币政策对房地产周期与经济周期调控的区域异质性检验 |
| 2.1 货币政策对房产价格周期调控效应的相关研究回顾 |
| 2.1.1 货币政策对房地产价格总体影响的研究回顾 |
| 2.1.2 货币政策对房地产价格影响的区域异质性研究 |
| 2.2 区域房地产市场价格差异的聚类分析 |
| 2.3 房地产价格周期、经济周期与货币政策的静态关联性分析 |
| 2.4 货币政策对房产价格和经济周期调控异质性特征研究 |
| 2.4.1 模型的构建与实证分析 |
| 2.5 结论 |
| 第3章 股票市场投机性泡沫的区分与度量以及货币政策对股票收益率影响的时变特性研究 |
| 3.1 股票市场投机性泡沫识别的理论回顾与文献综述 |
| 3.2 股票市场中投机性泡沫度量的理论模型构建 |
| 3.2.1 股票价格决定的理论预期模型 |
| 3.2.2 计量模型设定 |
| 3.3 股票价格中投机性泡沫成分的识别与动态特征分析 |
| 3.3.1 数据选取与数据处理 |
| 3.3.2 模型参数估计 |
| 3.3.3 沪深300指数泡沫成分的阶段性划分 |
| 3.4 货币政策对股票市场影响的理论基础 |
| 3.5 货币政策对股票收益率影响的时变特性研究 |
| 3.5.1 TVP-VAR模型的估计原理 |
| 3.5.2 数据选取与数据处理 |
| 3.5.3 模型估计结果与脉冲响应分析 |
| 3.6 本章小结 |
| 第4章 资产价格冲击、经济系统稳态以及货币政策有效性研究 |
| 4.1 资产价格波动与宏观经济关联机制的理论假说 |
| 4.2 货币政策与资产价格相依性的理论模拟 |
| 4.2.1 家庭部门的决策行为 |
| 4.2.2 企业部门的决策行为 |
| 4.2.3 中央银行部门的决策行为 |
| 4.3 模型的均衡及对数线性化 |
| 4.4 模型的对称稳态及对数线性化结果 |
| 4.5 模型的参数校准及估计 |
| 4.5.1 数据选取及处理过程 |
| 4.5.2 模型参数的取值校准 |
| 4.5.3 部分参数的贝叶斯估计 |
| 4.6 资产价格冲击对宏观经济的影响 |
| 4.7 价格型货币政策调控有效性研究 |
| 4.8 本章小结 |
| 第5章 我国金融稳定指数的构建及其与经济周期的动态关联性检验 |
| 5.1 合成金融指数的研究回顾 |
| 5.2 我国金融稳定指数基础指标的选取 |
| 5.3 金融稳定指数的拟合方法及其构建 |
| 5.4 金融稳定周期与经济周期和货币政策的关联机制 |
| 5.5 结论 |
| 第6章 我国经济周期、金融稳定周期与货币政策有效性的时变关联机制研究 |
| 6.1 金融稳定与经济周期匹配关系的相关研究回顾 |
| 6.2 我国金融稳定指数对经济增长影响机制的区制转换特性 |
| 6.3 经济周期、金融稳定周期与货币政策关联机制的时变研究 |
| 6.3.1 数据选取与数据处理TVP-VAR模型估计结果 |
| 6.3.2 时变脉冲响应函数分析 |
| 6.4 本章小结 |
| 结论 |
| 参考文献 |
| 攻读学位期间发表的学术论文及参与的科研项目 |
| 致谢 |
（4）页岩气产业投资评价与金融支持策略研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 1 引言 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 国内外研究现状 |
| 1.2.1 成藏机理 |
| 1.2.2 选区评价 |
| 1.2.3 开发技术 |
| 1.2.4 经济性 |
| 1.2.5 产业政策 |
| 1.2.6 金融支持 |
| 1.3 研究思路和方法 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 研究内容和技术路线 |
| 1.4.1 研究内容 |
| 1.4.2 技术路线 |
| 1.5 创新点与不足之处 |
| 1.5.1 研究的创新点 |
| 1.5.2 研究的不足之处 |
| 2 我国页岩气产业发展与金融支持现状 |
| 2.1 我国页岩气产业发展前景 |
| 2.1.1 我国页岩气产业发展的条件 |
| 2.1.2 我国页岩气产业发展的政策环境 |
| 2.1.3 我国页岩气产业发展进程 |
| 2.2 我国页岩气产业发展的阻碍 |
| 2.2.1 勘探风险大 |
| 2.2.2 开发收益不确定 |
| 2.2.3 非传统油气企业面临资金问题 |
| 2.3 我国页岩气产业发展金融支持 |
| 2.3.1 财政金融支持现状 |
| 2.3.2 市场性金融支持现状 |
| 2.3.3 财政金融支持发展方向 |
| 2.4 本章小结 |
| 3 页岩气产业特征与金融支持途径 |
| 3.1 战略性新兴产业特征与金融支持途径 |
| 3.1.1 页岩气产业的战略性新兴产业特征 |
| 3.1.2 战略性新兴产业发展的金融需求 |
| 3.1.3 战略性新兴产业的金融支持 |
| 3.2 矿业产业特征与金融支持措施 |
| 3.2.1 矿业产业特征与金融需求 |
| 3.2.2 矿业金融支持现状 |
| 3.2.3 矿业金融支持措施 |
| 3.3 页岩气产业发展的金融支持途径 |
| 3.3.1 作为战略性新兴产业的金融支持途径 |
| 3.3.2 作为矿业产业的金融支持措施 |
| 3.4 本章小结 |
| 4 页岩气投资风险与收益评价 |
| 4.1 页岩气勘探投资 |
| 4.2 页岩气勘探风险 |
| 4.2.1 页岩气勘探风险评价模型 |
| 4.2.2 页岩气勘探实践与模型评价对比 |
| 4.3 页岩气开发收益 |
| 4.3.1 页岩气开发收益分析方法 |
| 4.3.2 典型区块单井开发收益 |
| 4.3.3 页岩气区块总体开发收益 |
| 4.4 本章小结 |
| 5 金融支持策略研究的技术与方法 |
| 5.1 金融理论的风险认识 |
| 5.1.1 现代金融理论的分析框架——有效市场假说 |
| 5.1.2 现代金融理论 |
| 5.1.3 现代金融理论的风险认识 |
| 5.2 金融实践中的风险认识 |
| 5.2.1 理论分析框架 |
| 5.2.2 金融实践的风险认识 |
| 5.3 金融策略研究的技术方法 |
| 5.3.1 基于风险与收益不对称的创新方法 |
| 5.3.2 基于信息不对称的创新方法 |
| 5.3.3 基于风险管理的创新方法 |
| 5.4 本章小结 |
| 6 页岩气产业发展金融支持策略研究 |
| 6.1 页岩气产业投资基金 |
| 6.1.1 产业投资基金的思想方法 |
| 6.1.2 产业投资基金的资金可持续性 |
| 6.1.3 产业投资基金运作模式 |
| 6.2 页岩气资源证券化 |
| 6.2.1 页岩气资源证券化的理论基础 |
| 6.2.2 页岩气资源证券化的思想方法 |
| 6.2.3 页岩气资源资产证券化模式 |
| 6.2.4 页岩气资源证券化的问题与对策 |
| 6.3 政府参与风险投资基金 |
| 6.3.1 风险投资的思想方法 |
| 6.3.2 政府参与的运作模式 |
| 6.3.3 投资方向与目标 |
| 6.4 本章小结 |
| 7 结论与展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 作者简介 |
| 在学期间发表的学术论文 |
（5）中国银行某理财产品障碍期权定价研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景及意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究思路与方法 |
| 1.3 研究内容 |
| 1.4 可能的创新 |
| 第二章 我国商业银行结构化理财产品概述与现状 |
| 2.1 结构化理财产品分类及特征 |
| 2.1.1 奇异期权和障碍期权概述 |
| 2.1.2 汇率挂钩类结构化理财产品概述 |
| 2.2 结构化理财产品发展现状 |
| 2.3 我国结构化理财产品现存问题 |
| 2.4 小结 |
| 第三章 结构化理财产品的定价理论和方法 |
| 3.1 文献综述 |
| 3.1.1 结构化理财产品宏观研究成果 |
| 3.1.2 结构化理财产品微观定价研究成果 |
| 3.2 预备知识和理论基础 |
| 3.2.1 风险中性定价理论 |
| 3.2.2 投资组合理论 |
| 3.2.3 期权定价理论 |
| 3.2.4 有效市场假说 |
| 3.2.5 利率期限结构理论 |
| 3.3 结构化理财产品的定价方法 |
| 3.3.1 结构化理财产品固定收益债券定价 |
| 3.3.2 结构化理财产品期权合约定价 |
| 3.4 小结 |
| 第四章 中国银行某理财产品定价实证分析 |
| 4.1 产品简介 |
| 4.2 向上敲入看涨期权的定价模型 |
| 4.2.1 定价模型的基础----伊藤定理 |
| 4.2.2 Black-Scholes-Merton偏微分方程 |
| 4.3 中国银行某理财产品真实价值分析 |
| 4.3.1 数据来源及参数确定 |
| 4.3.2 建立英镑兑日元汇率价格走势预测模型 |
| 4.3.3 预测英镑兑日元汇率的波动率 |
| 4.3.4 计算期权价值和产品价值 |
| 4.4 小结 |
| 第五章 产品定价分析结果的应用 |
| 5.1 在理论研究方面的应用 |
| 5.2 在敏感性分析中的应用 |
| 5.2.1 delta参数敏感性分析 |
| 5.2.2 Vega参数敏感性分析 |
| 5.3 小结 |
| 第六章 研究结论、建议及展望 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 对我国发展汇率挂钩类结构化理财产品的相关建议 |
| 6.3 研究展望与不足 |
| 致谢 |
| 参考文献 |
（6）基于实物期权方法的企业投资决策研究（论文提纲范文）
| 中文摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 本文的研究背景 |
| 1.2 国内外研究现状 |
| 1.2.1 企业投资决策理论的形成与发展 |
| 1.2.2 实物期权方法研究综述 |
| 1.3 本文的研究意义 |
| 1.4 本文的研究内容 |
| 1.5 本文的创新之处 |
| 第二章 投资决策概述及传统的投资决策方法局限性分析 |
| 2.1 投资决策概述 |
| 2.1.1 不确定性与风险的辩证关系 |
| 2.1.2 企业投资决策的涵义及其分类 |
| 2.2 传统的投资决策方法及局限性分析 |
| 2.2.1 净现值法(NPV)概述 |
| 2.2.2 传统的投资决策方法的局限性 |
| 2.3 投资决策柔性价值分析 |
| 2.4 实物期权投资决策方法的提出 |
| 2.4.1 金融期权概述 |
| 2.4.2 实物期权概述 |
| 2.4.3 实物期权与金融期权的比较 |
| 第三章 基于实物期权方法的企业投资决策研究 |
| 3.1 实物期权决策方法的程序及其定价原理 |
| 3.1.1 实物期权决策方法的程序 |
| 3.1.2 实物期权方法定价原理 |
| 3.2 基于实物期权方法的企业投资决策模型的构建 |
| 3.2.1 实物期权定价模型的假设 |
| 3.2.2 基于实物期权方法的企业投资决策模型的构建 |
| 3.3 企业投资决策实物期权模型参数讨论 |
| 第四章 企业投资决策实物期权方法实证分析 |
| 4.1 企业投资决策实物期权方法案例设计 |
| 4.2 企业投资决策实物期权方法案例分析 |
| 4.2.1 横向讨论 |
| 4.2.2 纵向讨论 |
| 第五章 结论与展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 附录A 钢铁行业上市公司相关数据 |
| 附录B 高速公路行业上市公司相关数据 |
| 附录C 生物制药行业上市公司相关数据 |
| 附录D 煤炭行业上市公司相关数据 |
| 附录E 酿酒行业上市公司相关数据 |
| 攻读硕士期间发表的学术论文目录 |
（7）能源安全与气候变化背景下的能源投资建模与应用研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 目录 |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.1.1 能源投资的概念与界定 |
| 1.1.2 能源安全下的能源投资 |
| 1.1.3 气候变化下的能源投资 |
| 1.1.4 能源安全与气候变化下的能源投资问题 |
| 1.1.5 能源投资建模与评价的意义 |
| 1.2 国内外研究进展及其评述 |
| 1.2.1 现有能源投资研究概述 |
| 1.2.2 现代金融理论研究概述 |
| 1.2.3 实物期权方法研究综述 |
| 1.2.4 实物期权在能源投资评价中的应用 |
| 1.2.5 投资组合理论及进展 |
| 1.2.6 投资组合在能源结构优化中的应用 |
| 1.3 研究目的和技术路线 |
| 1.3.1 研究目的 |
| 1.3.2 技术路线 |
| 1.4 论文结构和内容 |
| 1.4.1 论文结构 |
| 1.4.2 论文内容 |
| 第二章 复杂条件下能源投资评价的EIRP方法 |
| 2.1 能源投资的不确定性分析 |
| 2.1.1 海外石油资源投资的不确定性分析 |
| 2.1.2 低碳能源技术投资的不确定性分析 |
| 2.2 能源投资EIRP方法的理论基础 |
| 2.3 EIRP方法的能源投资决策过程 |
| 2.4 EIRP方法的框架与模块 |
| 2.5 EIRP方法的主要组成部分 |
| 2.6 EIRP方法小结 |
| 第三章 海外不同石油资源国家投资价值分析与比较 |
| 3.1 海外石油投资背景 |
| 3.2 投资环境文献综述 |
| 3.3 石油资源国家投资价值评价模型 |
| 3.3.1 石油资源投资项目价值 |
| 3.3.2 石油资源投资期权价值 |
| 3.3.3 投资环境乘数 |
| 3.3.4 石油资源储量投资临界价值 |
| 3.4 中国海外石油投资不同资源国价值评价 |
| 3.4.1 数据和参数估计 |
| 3.4.2 计算结果与讨论 |
| 3.4.3 敏感性分析 |
| 3.4.4 对中国海外油气投资的启示 |
| 3.5 本章小结 |
| 第四章 复杂条件下的海外石油投资项目建模与评价 |
| 4.1 海外石油投资项目风险识别 |
| 4.2 海外石油投资项目评价模型 |
| 4.2.1 不确定因素建模 |
| 4.2.2 海外石油投资项目估值建模 |
| 4.2.3 海外石油投资项目估值模型求解 |
| 4.3 海外石油投资项目估值应用分析 |
| 4.3.1 模型参数 |
| 4.3.2 计算结果 |
| 4.3.3 不同油价水平对石油资源估值的影响分析 |
| 4.3.4 不确定因素对石油资源估值的影响分析 |
| 4.3.5 利率与所得税对石油资源估值的影响分析 |
| 4.3.6 资源国的资源税制模拟 |
| 4.4 结论和政策建议 |
| 4.5 本章小结 |
| 第五章 中国中长期石油资源配置优化建模与策略分析 |
| 5.1 国内石油资源利用背景 |
| 5.2 石油资源配置优化模型 |
| 5.2.1 国内资源生产建模 |
| 5.2.2 海外资源生产建模 |
| 5.2.3 海外直接贸易建模 |
| 5.2.4 不确定因素建模 |
| 5.2.5 石油资源配置目标函数 |
| 5.2.6 国内原油需求的带补偿近似等价处理 |
| 5.2.7 油价情景生成和模型求解 |
| 5.3 模型在中国中长期石油供给中的应用 |
| 5.3.1 未来国内石油需求估计 |
| 5.3.2 石油投资曲线估计 |
| 5.3.3 石油开采成本、补偿成本及海外资源税制参数 |
| 5.3.4 油价变化情景设定和国内需求联合概率分布 |
| 5.3.5 计算结果 |
| 5.4 本章小结 |
| 第六章 基于投资组合理论的中国发电结构优化和政策分析 |
| 6.1 国内发电结构现状与风险分析 |
| 6.2 发电组合优化模型与数据 |
| 6.2.1 不同能源技术发电预期回报 |
| 6.2.2 不同能源技术发电成本 |
| 6.2.3 不同能源发电技术CO2成本 |
| 6.2.4 不同能源技术发电成本风险 |
| 6.2.5 不同能源技术发电CO2风险 |
| 6.2.6 我国电力发展规划及优化问题 |
| 6.3 2020年我国发电能源风险分析 |
| 6.3.1 情景1:传统发电技术+风电 |
| 6.3.2 情景2:传统发电技术+风电+存在排放税 |
| 6.3.3 情景3:传统发电技术+风电+存在排放税+补贴风电+风电学习曲线 |
| 6.3.4 情景4:传统发电技术+风电+存在排放税+限制核电 |
| 6.4 结论与政策建议 |
| 6.5 本章小结 |
| 第七章 碳捕获与封存技术评价建模以及在中国电力部门的应用 |
| 7.1 CCS在中国发展的相关风险界定 |
| 7.2 CCS技术投资评价模型 |
| 7.2.1 CCS投资成本和技术不确定性因素建模 |
| 7.2.2 CCS成本节约收益的不确定性因素建模 |
| 7.2.3 CCS成本节约收益和价值 |
| 7.2.4 基于LSM的CCS成本节约模型求解 |
| 7.3 CCS在中国的投资价值分析 |
| 7.3.1 模型参数 |
| 7.3.2 模型情景设置 |
| 7.3.3 情景模拟结果与分析 |
| 7.4 CCS在中国发展的政策讨论 |
| 7.5 本章小结 |
| 第八章 风电特许权制度下的国内风电投资建模与评价 |
| 8.1 风电特许权制度简介 |
| 8.2 风电特许权制度与排放交易机制中的期权博弈 |
| 8.3 基于期权博弈的风电投资评价模型 |
| 8.3.1 不存在竞争时的风电最优投资模型 |
| 8.3.2 存在抢滩博弈时的风电最优投资模型 |
| 8.3.3 存在抢滩博弈时风电投资的Bayesian Nash均衡 |
| 8.4 国内风电特许权制度下的投资案例研究 |
| 8.4.1 模型数据与参数 |
| 8.4.2 模型计算结果 |
| 8.4.3 模型敏感性分析 |
| 8.5 本章小结 |
| 第九章 国内第三代核电技术投资建模与评价 |
| 9.1 核电发展背景介绍 |
| 9.2 第三代核电技术在中国的风险识别 |
| 9.3 核电投资评价模型介绍 |
| 9.3.1 不确定因素建模 |
| 9.3.2 核电投资项目估值建模 |
| 9.3.3 模型求解 |
| 9.4 中国第三代核电技术投资分析 |
| 9.4.1 模型参数设定 |
| 9.4.2 计算结果 |
| 9.4.3 电力价格机制对核电投资的影响 |
| 9.4.4 CDM机制对核电投资的影响 |
| 9.4.5 三代核电投资成本变化对核电投资的影响 |
| 9.5 评价结果讨论 |
| 9.6 本章小结 |
| 第十章 全文总结 |
| 10.1 主要研究工作 |
| 10.2 主要结论 |
| 10.3 本文的主要创新点 |
| 10.4 进一步研究方向 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 作者简介 |
| 1.作者简历 |
| 2.攻读博士学位期间获奖情况 |
| 在读期间发表的学术论文与取得的其他研究成果 |
| 1.攻读博士学位期间发表或接受发表的学术论文 |
| 2.攻读博士学位期间参与出版的着作 |
| 3.Working Paper |
| 4.攻读博士学位期间主要参与撰写的研究报告 |
| 5.攻读博士学位期间主要参与的科研课题 |
（8）期权定价模型的优化及其应用（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 图、表清单 |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 选题背景和研究意义 |
| 1.2 国内外研究现状 |
| 1.2.1 国外研究现状 |
| 1.2.2 国内研究现状 |
| 1.3 研究思路 |
| 1.4 研究内容 |
| 1.5 文章结构路线图 |
| 第二章 期权与期权法 |
| 2.1 期权的起源与类型 |
| 2.1.1 期权价格的主要影响因素 |
| 2.1.2 实物期权与金融期权 |
| 2.1.3 实物期权的分类 |
| 2.2 DCF 方法的缺陷与期权法 |
| 第三章 期权定价模型的优化研究 |
| 3.1 期权定价的B-S 模型及其优化 |
| 3.1.1 预备知识 |
| 3.1.2 期权定价的B-S 方程 |
| 3.1.3 B-S 期权定价模型的优化 |
| 3.1.4 期权定价公式 |
| 3.2 期权定价的三叉树模型及其改进 |
| 3.2.1 二叉树定价模型 |
| 3.2.2 三叉树定价模型 |
| 3.2.3 三叉树定价模型的改进 |
| 3.2.4 算例分析 |
| 第四章 B-S 优化模型的应用 |
| 4.1 案例背景 |
| 4.1.1 中信建投与江西铜业简介 |
| 4.1.2 铜类行业分析 |
| 4.2 江西铜业的估值及计算 |
| 4.2.1 传统价值贴现值的计算 |
| 4.2.2 潜在的期权价值V0 计算 |
| 4.3 价值评价与投资建议 |
| 第五章 总结与展望 |
| 5.1 论文工作总结 |
| 5.2 期权定价未来研究领域展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 在学期间的研究成果及发表的学术论文 |
（9）我国商业银行不良资产证券化研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第一章 导论 |
| §1-1 本文的研究背景及意义 |
| 1-1-1 研究背景 |
| 1-1-2 研究意义 |
| §1-2 国内外研究现状 |
| 1-2-1 国外研究综述 |
| 1-2-2 国内研究综述 |
| §1-3 主要的研究方法和研究内容 |
| 1-3-1 研究方法 |
| 1-3-2 研究内容 |
| §1-4 本文的主要创新点 |
| 第二章 资产证券化涵义及相关理论 |
| §2-1 资产证券化涵义 |
| 2-1-1 不良资产的界定 |
| 2-1-2 资产证券化的概述 |
| §2-2 不良资产证券化理论基础 |
| 2-2-1 基础资产的现金流分析 |
| 2-2-2 资产重组原理 |
| 2-2-3 风险隔离原理 |
| 2-2-4 信用增级原理 |
| 第三章 我国不良资产证券化的现状及其可行性分析 |
| §3-1 不良资产证券化的现状 |
| §3-2 商业银行不良资产的成因分析 |
| 3-2-1 外部影响因素分析 |
| 3-2-2 内部影响因素分析 |
| §3-3 不良资产证券化可行性分析 |
| 3-3-1 宏观条件分析 |
| 3-3-2 微观需求及成本收益分析 |
| §3-4 不良资产证券化的经济意义分析 |
| 第四章 不良资产证券化的选择 |
| §4-1 各国不良资产证券化的实践发展 |
| 4-1-1 美国和意大利不良资产证券化发展进程 |
| 4-1-2 亚洲各国不良资产证券化发展进程 |
| 4-1-3 国际上不良资产证券化的模式 |
| 4-1-4 中国尝试不良资产证券化的过程 |
| §4-2 不良资产证券化选择的条件分析 |
| §4-3 不良资产证券化的模式选择 |
| 4-3-1 探讨中的模式 |
| 4-3-2 我国主要采用的模式 |
| 4-3-3 证券产品的设计 |
| 第五章 不良资产证券化的运行 |
| §5-1 资产证券化的运行机制 |
| 5-1-1 主要参与主体 |
| 5-1-2 操作流程概述 |
| §5-2 不良资产证券化的主要形式 |
| §5-3 不良资产证券化的流程 |
| 5-3-1 流程思路 |
| 5-3-2 运作模式 |
| §5-4 资产池的确定 |
| 5-4-1 基础资产的评价方法 |
| 5-4-2 基础资产的选择 |
| 5-4-3 资产池的主要特征 |
| §5-5 特设机构（SPV）的设立 |
| 5-5-1 SPV的设立方式 |
| 5-5-2 我国设立SPV的现实模式 |
| 5-5-3 SPV运作的破产隔离问题 |
| 5-5-4 SPV与各参与方签订各种协议 |
| §5-6 不良资产证券化的基本交易结构 |
| 5-6-1 基本交易结构简介 |
| 5-6-2 我国交易结构选择——信托方式 |
| 5-6-3 信托分层的局限性 |
| 5-6-4 交易结构成功案例 |
| §5-7 不良资产证券化的操作方案 |
| 第六章 不良资产证券化的定价模型 |
| §6-1 基础资产的现金流分析 |
| 6-1-1 基础资产的现金流 |
| 6-1-2 基础资产的现金流分析步骤 |
| §6-2 不良资产的定价理论 |
| 6-2-1 不良资产的定价方式 |
| 6-2-2 不良资产证券化的定价模型 |
| 6-2-3 不良资产证券化的贴现率 |
| 6-2-4 有关各方的收益 |
| §6-3 不良资产证券化定价模型及其应用 |
| 6-3-1 资产估值的步骤 |
| 6-3-2 资产估值方法——多因素回归模型 |
| 6-3-3 不良资产证券化定价模型的应用 |
| 第七章 不良资产证券化的风险分析 |
| §7-1 不良资产证券化过程中的风险 |
| §7-2 不良资产证券化信用风险度量模型 |
| §7-3 KMV模型介绍 |
| §7-4 不良资产证券化风险分析 |
| 7-4-1 模型的构建 |
| 7-4-2 模型的应用 |
| 第八章 我国不良资产证券化的对策建议 |
| §8-1 不良资产证券化的技术策略 |
| 8-1-1 不良资产池的现金流安排 |
| 8-1-2 合理设立特设目的载体（SPV） |
| 8-1-3 完善不良资产证券化的交易结构 |
| 8-1-4 不良资产证券化的合理定价 |
| 8-1-5 不良资产证券化的信用增级 |
| §8-2 不良资产证券化的配套制度建设 |
| 8-2-1 发展和规范金融中介的业务 |
| 8-2-2 完善不良资产证券化相关的法律法规政策 |
| 8-2-3 会计和税收制度安排 |
| 8-2-4 完善商业银行信贷管理体制 |
| §8-3 培育良好的资产支持证券的市场环境 |
| 8-3-1 培育资产证券化市场的投资者 |
| 8-3-2 跨国交易的积极开展 |
| 8-3-3 不良资产证券化交易市场的建立 |
| §8-4 不良资产证券化过程中的风险防范问题 |
| §8-5 不良资产证券化过程中的需重点监管的问题 |
| 第九章 结论与展望 |
| 参考文献 |
| 附录 |
| 致谢 |
| 攻读学位期间所取得的相关科研成果 |
（10）基于实物期权理论的矿业权价值评估研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景 |
| 1.2 研究的目的与意义 |
| 1.3 研究内容与结构 |
| 1.4 研究思路与方法 |
| 第2章 实物期权理论与矿业权价值现有评估方法综述 |
| 2.1 实物期权理论 |
| 2.1.1 期权理论溯源 |
| 2.1.2 实物期权的基本内容 |
| 2.1.3 实物期权与金融期权的比较分析 |
| 2.1.4 实物期权定价方法 |
| 2.1.5 实物期权理论在矿业权价值评估中的应用研究现状述评 |
| 2.1.6 实物期权理论在其他领域应用研究回溯 |
| 2.1.7 实物期权研究的前沿性问题 |
| 2.2 矿业权价值现有评估方法 |
| 2.2.1 矿业权价值评估概述 |
| 2.2.2 矿业权价值评估DCF法 |
| 2.2.3 矿业权价值评估的其他方法 |
| 2.2.4 矿业权价值现有评估方法比较 |
| 2.2.5 矿业权价值现有评估方法局限性 |
| 2.3 本章小结 |
| 第3章 矿业权价值影响因素及其实物期权特性分析 |
| 3.1 矿业权内涵及其属性 |
| 3.2 矿业权价值影响因素分析 |
| 3.2.1 矿业权价值的构成 |
| 3.2.2 矿业权价值影响因素 |
| 3.3 矿业权价值的不确定性分析 |
| 3.3.1 不确定性内涵及其种类 |
| 3.3.2 矿业权价值不确定性探析 |
| 3.4 矿业权价值的期权特性分析 |
| 3.4.1 矿业权的灵活性 |
| 3.4.2 矿业权的期权特性 |
| 3.5 本章小结 |
| 第4章 基于实物期权的矿业权价值评估基础模型 |
| 4.1 布朗随机过程与ITO定理 |
| 4.2 矿业权价值评估实物期权基础模型 |
| 4.2.1 问题描述与模型假设 |
| 4.2.2 模型的建立与求解 |
| 4.2.3 模型的局限性 |
| 4.3 模型的拓展 |
| 4.4 本章小结 |
| 第5章 矿业权价值复合期权评价模型研究 |
| 5.1 矿业权的阶段特征及其实物期权类型 |
| 5.2 问题描述 |
| 5.3 矿业权价值复合期权评价模型构建 |
| 5.3.1 模型假设及相关符号 |
| 5.3.2 复合期权根本性资产分析 |
| 5.3.3 模型的构建与求解 |
| 5.4 算例研究 |
| 5.4.1 算例描述 |
| 5.4.2 计算结果分析 |
| 5.5 本章小结 |
| 第6章 矿业权价值评估参数研究 |
| 6.1 矿业权价值参数研究的意义与原则 |
| 6.2 矿业权特征数量化及其参数分类 |
| 6.3 矿产品价格与矿业权有效期参数的确定 |
| 6.3.1 矿产品价格参数的确定 |
| 6.3.2 矿业权有效期参数的确定 |
| 6.4 矿业权标的资产价值波动率与折现率参数的确定 |
| 6.4.1 矿业权标的资产价值波动率的确定 |
| 6.4.2 矿业权评估折现率参数的确定 |
| 6.5 其他参数的确定 |
| 6.6 本章小结 |
| 第7章 案例研究 |
| 7.1 矿区简况 |
| 7.2 矿业权价值评估基础数据 |
| 7.3 耒阳矿业权价值DCF评估 |
| 7.4 基于实物期权的基础模型在耒阳矿业权价值评估中的应用 |
| 7.4.1 耒阳矿业权评估参数确定 |
| 7.4.2 评估结果 |
| 7.5 基于实物期权的拓展模型在耒阳矿业权价值评估中的应用 |
| 7.5.1 相关参数确定 |
| 7.5.2 评估过程与评估结果 |
| 7.6 评估结果与评估方法比较分析 |
| 7.7 本章小结 |
| 第8章 结论与展望 |
| 8.1 主要结论与创新 |
| 8.2 研究展望 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
| 攻读学位期间主要的研究成果 |
四、组合证券的二叉树混合规划模型（论文参考文献）
- [1]基于一体化代价控制的Portfolio交互式进化多目标优化方法[D]. 金旭. 哈尔滨工业大学, 2021
- [2]HGR集团热费收益权资产证券化融资案例分析[D]. 王燕娜. 哈尔滨工程大学, 2018(01)
- [3]经济周期、金融周期与货币政策关联机制的理论分析与计量研究[D]. 潘长春. 吉林大学, 2017(09)
- [4]页岩气产业投资评价与金融支持策略研究[D]. 耿小烬. 中国矿业大学(北京), 2017(02)
- [5]中国银行某理财产品障碍期权定价研究[D]. 王丹. 南京大学, 2015(07)
- [6]基于实物期权方法的企业投资决策研究[D]. 王昆. 太原科技大学, 2012(12)
- [7]能源安全与气候变化背景下的能源投资建模与应用研究[D]. 朱磊. 中国科学技术大学, 2011(10)
- [8]期权定价模型的优化及其应用[D]. 彭卫. 南京航空航天大学, 2010(02)
- [9]我国商业银行不良资产证券化研究[D]. 阎炯智. 河北工业大学, 2010(05)
- [10]基于实物期权理论的矿业权价值评估研究[D]. 李松青. 中南大学, 2009(02)
标签：实物期权论文; 不良资产论文; 投资论文; 不良资产证券化论文; 二叉树期权定价模型论文;